光大理财：房地产贷款“新规”的配景和影响剖析

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时间：2023-05-15

本文摘要：

注：1. 农合机构包罗: 农村商业银行、农村互助银行、农村信用互助社。

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注：1. 农合机构包罗: 农村商业银行、农村互助银行、农村信用互助社。2. 不包罗第二档中的都会商业银行。

一

我国房地产贷款占比逐年提高是“新规”出台的大配景

数据泉源：Wind光大理财研究数据部

贷款“新规”强化了银行业金融机构内在约束优化信贷结构支持制造业、科技等经济社会生长重点领域和小微、三农等单薄环节融资推动金融、房地产同实体经济平衡生长。央行和银保监会出台房地产贷款“新规”是落实房地产长效机制、实施好房地产金融审慎治理制度的要求的落地政策。恒久来看有利于提高金融体系韧性和稳健性促进房地产市场平稳康健生长。

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主要接纳公募FOF形式

2020年12月31日中国人民银行和中国银行保险监视治理委员会公布关于建设银行业金融机构房地产贷款集中度治理的通知。通知对差别类型银行业金融机构房地产贷款余额占该机构人民币各项贷款余额的比例和小我私家住房贷款余额占该机构人民币各项贷款余额的比例做出上限治理。针对差别类型银行的限额计划参见下表。

表1：差别类型银行房地产贷款集中治理上限

上周境内A股多数指数大幅上涨创业板涨幅领先。上证综合指数收盘于3473.07点单周上涨2.25%；创业板收盘于2966.26点单周上涨4.42%；沪深300指数收盘于5211.29点单周上涨3.36%。

进入2020年12月份境内的股、债、汇率都泛起走强焦点原因是在现在经济苏醒的历程中海内流动性泛起了微调放松。展望后市在流动性边际转松的逻辑下基本么逻辑越发利多股票继续看好股票体现。

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图：银行房地产贷款占比历史走势

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二

贷款新规对银行业的打击是结构性的

上市银行年报显示大多数中资中大型银行房地产贷款占比现状基本切合两条红线的羁系要求个体银行虽然超出这一比例限制可是整体需要整改的幅度并不大。而小银行超限的情况比力普遍特别是村镇银行的小我私家住房贷款占比全部超限且部门小型银行超限幅度较大整改的压力较大。

房地产贷款“新规”的整体影响是结构性的对中大型银行带来的打击基本可控可是对小型银行特别是村镇银行带来的打击相对显着。

我国银行发放的房地产贷款主要分为房地产开发贷款（又可分为房产开发贷款和地产开发贷款）和小我私家住房贷款两部门。央行针对房地产贷款和小我私家住房贷款设置了红线其配景是我国房地产贷款占整小我私家民币贷款的比例不停提高2020年9月底房地产贷款占比已经提高至28.8%思量到部门住民使用非正规渠道借贷买房这一比例的真实情况有可能更高。房地产贷款占比逐年提高意味着非房地产行业的贷款占比不停被挤占这与我国十九届五中全会以及近期召开的中央经济事情集会提出的经济高质量生长目的相违背我们认为这是房地产贷款“新规”出台的历史配景。

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